Anropsmuligheter. En oppkjøpsopsjon gir eieren rett, men ikke plikten til å kjøpe den underliggende eiendelen en futureskontrakt til den angitte utsjekkskursen på eller før utløpsdatoen. De kalles Anropsalternativer fordi kjøperen av alternativet kan ringe bort underliggende eiendel fra selgeren av opsjonen For å få denne rettigheten eller valget, gjør kjøperen en betaling til selgeren kalt en premie. Denne premien er den mest kjøperen kan miste, ettersom selgeren aldri kan be om mer penger når alternativet er kjøpt Kjøperen håper deretter at prisen på varen eller futures vil bevege seg fordi det skal øke verdien av Call-alternativet, slik at han kan selge det senere til et overskudd. La oss se på et par eksempler for å forklare hvordan en samtale fungerer. Region for fast eiendomskall. La oss bruke et eksempel på landalternativ hvor du vet om en gård som har en nåverdi på 100 000, men det er en sjanse for at den øker drastisk innen neste år fordi du vet at en hotellkjede tenker på å kjøpe eiendommen til 200.000 for å bygge et stort hotell der. Så du nærmer deg eieren av landet, en bonde og forteller ham at du vil ha muligheten til å kjøpe landet fra ham innen neste år for 120.000 og du betaler ham 5000 for denne rett eller mulighet Den 5.000 eller premien du gir til eieren er hans kompensasjon for ham å gi opp retten til å selge eiendommen i løpet av det neste året til noen andre og krever at han selger den til deg for 120.000 hvis du så velger A Noen måneder senere nærmer hotellkjeden bonden seg og forteller ham at de vil kjøpe eiendommen til 200 000. Dessverre må han for bonden informere dem om at han ikke kan selge den til dem fordi han solgte alternativet til deg. Hotellkjeden nærmer deg deg og sier at de vil at du skal selge dem landet til 200.000 siden du har rettighetene til eiendomssalget. Du har nå to valg for å tjene penger. I første valg kan du utøve alternativet og kjøpe eiendommen til 120.000 fra farme r og snu og selg den til hotellkjeden for 200 000 for et overskudd på 75 000. 200 000 fra hotellkjeden. 120.000 til bonden. 5.000 for prisen på opsjonen. Dessverre har du ikke 120.000 til å kjøpe eiendommen, slik at du er igjen med det andre valget. Det andre valget gjør at du bare kan selge alternativet direkte til hotellkjeden for et kjekk fortjeneste, og da de kan utøve alternativet og kjøpe landet fra bonden Hvis opsjonen tillater innehaveren å kjøpe eiendommen til 120 000 og eiendommen nå er verdt 200 000, må alternativet være verdt minst 80 000, noe som er nøyaktig hva hotellkjeden er villig til å betal deg for det I dette scenariet vil du fremdeles gjøre 75.000. 80 000 fra hotellkjeden. 5000 betalte for opsjonen. I dette eksemplet er alle glade. Bonden fikk 20.000 mer enn han trodde at landet var verdt pluss 5000 for opsjonen som ga ham en 25.000 fortjeneste. Hotellkjeden får eiendommen til den prisen de var villige til å betale og kan nå bygge et nytt hotell Du har lavet 75.000 på en begrenset risikoinvestering på 5000 på grunn av innsiktet ditt Dette er det samme valget du vil gjøre i råvare - og futuresopsjonsmarkedene du handler Du vil vanligvis ikke utøve alternativet og kjøpe den underliggende varen fordi da må du komme opp med pengene til marginen på futuresposisjonen akkurat som du ville ha hatt å komme opp med de 120 000 å kjøpe eiendommen i stedet bare vri og selg muligheten i markedet for fortjenesten din Hadet hotellet kjeden besluttet nei til, men eiendommen da ville du måtte slippe alternativet utløpe verdiløs og ville ha mistet 5.000.Futures Call Option Example. Nå la oss bruke et eksempel som du faktisk kan være involvert med i futures markeder Anta at du tror at gull skal gå opp i pris og desember Gold futures handler for tiden på 1400 per unse og det er nå midten av september Så du kjøper en desember Gold 1500 Call for 10 00 som er 1000 hver 1 00 i gull er verdt 100 Under dette scenariet som en opsjonskjøper er det mest du risikere for denne spesielle handelen 1000 som koster alternativet. Ditt potensial er ubegrenset, siden opsjonen vil være verdt uansett hva desember Gold futures er over 1500. perfekt scenario, ville du selge muligheten tilbake til en fortjeneste når du tror at Gull har toppet ut La oss si at gull kommer til 1.550 per ounce i midten av november, som er når desember Gull-alternativene utløper, og du vil ta fortjenesten Du bør kunne å finne ut hva alternativet handler på uten å få et tilbud fra megleren eller fra avisen Bare ta til hvor desember Gold futures handles, hvorav det er 1.550 per ounce i vårt eksempel og trekker fra det striket e prisen på opsjonen som er 1.400 og du kommer opp med 150 som er opsjonene egenverdi Den inneboende verdien er beløpet den underliggende eiendelen er, selv om strike-prisen eller i-pengene. 1.550 Underliggende eiendel Desember Gull futures. 1 400 Strike Price. 150 Intrinsic Value. Each dollar i gullet er verdt 100, så 150 dollar i gullmarkedet er verdt 15.000 150X 100 Det er det alternativet bør være verdt Å regne med fortjenesten din tar 15.000 - 1.000 14.000 fortjeneste på en 1000 investering. 15 000 opsjon s nåverdi. 1000 alternativ s originalpris. 14 000 fortjeneste minus provisjon. Selvfølgelig, hvis gull var under streikprisen din på 1500, ville det være verdiløst, og du ville miste ditt 1000 premie pluss provisjonen du betalte. Alternativer. Et Put-alternativ gir eieren riktig, men ikke forpliktelse til å selge den underliggende eiendelen en vare - eller futureskontrakt til den angitte løyprisen på eller før utløpsdatoen. De kalles Put opsjoner fordi eieren av opsjonen kan sette den underliggende eiendelen til selgeren av alternativet. Med andre ord eier av Put-opsjonen kan selge den underliggende eiendelen til selgeren av opsjonen til aksjekursen. Som med et anropsalternativ må kjøperen betale en premie for å ha dette privilegiet og denne premien er den mest kjøperen er ansvarlig for, og det meste de kan miste Som kjøper av Put-opsjoner håper vi at varen faller i pris fordi dette vil øke verdien av Put-alternativet, slik at vi kan selge alternativet senere til en høyere pris enn vi betalte for det. Prøv å ikke la faktum t hue vi vil at prisen på varen skal gå ned, for å tjene penger, forvirre deg Hovedprinsippet kjøpe lavt, selge høyt gjelder fortsatt, vi vil fortsatt kjøpe Put-alternativet til en lavere pris enn hva vi selger den til senere Den eneste forskjellen er at for å få Put-alternativet til å øke i prisen trenger vi varen den er basert på å falle i pris. Real Estate Put Option Example. Let s plukke opp hvor vi sluttet i vår eiendomsmegling eksempel at vi snakket om i artikkelen om Call options som et eksempel på hvordan du kan tjene penger med en Put-alternativ når du vet prisen på noe kommer til å falle La oss late som hotellkjeden vet at landet der hotellet skal bygges kun er zoned for bruk i landbruket, og at kommunen ikke kan tillate dem å få den til å bli rezoned for kommersiell eiendom. Hvis det ikke er rezoned for hotellbruk, vil verdien bli drastisk redusert siden den kun kan brukes som en gård igjen. Dette ville slippe det tilbake til sin opprinnelige verdi på 100.000 før alle disse avtalene hadde skjedd For å beskytte seg selv og fortjeneste danner den mulige ulykken i dette scenariet nærmer seg hotellkjeden en eiendomsinvesterer og forteller ham at de ønsker å kjøpe et Put-alternativ fra dem for 5000. Med dette Put-alternativet lover investoren å tillate Hotellkjeden for å sette eller selge eiendommen til dem for 150 000 Så langt investor vet at eiendommen er verdt 200 000 akkurat nå, så er han villig til å motta 5000 for dette alternativet s mulig forpliktelse til å kjøpe eiendommen til 150 000 dersom hotellet så velger å gjøre det i løpet av de neste 6 månedene før opsjonen utløper. Et par måneder senere finner hotellkjeden at kommunen ikke tillater at eiendommen blir rezonert, slik at de ikke lenger kan bygge hotellet der. Derfor forteller de investor vil de utøve sin rett til å selge ham eiendommen til 150 000 Investoren er tvunget til å betale 150 000 til hotellkjeden for å eie eiendommen, noe som betyr at det koster ham 145 000 fordi han mottok 5.000 for et par måneder siden for alternativet han solgte Hotellkjeden begrenser deretter sine tap ved å selge en eiendom for 150.000 som bare var verdt 100.000, nå at den kun kan brukes som gård. Ved å kjøpe alternativet til 5000 ble de i stand til å lage 45.000 ville de ikke ellers kunne gjøre. 150.000 fra investor. 5.000 kostnaden for alternativet. 100 000 ekte verdi av eiendom. 45 000 fortjeneste fra Put-alternativet. Regjeringen tillot dem å bygge hotellet de ville ha gitt opsjonen utløp verdiløs og tapt 5000 for kostnaden av opsjonen. Slik kan penger gjøres med Put-opsjoner når en underliggende eiendel faller i pris. Futures Put Option Example. Now la s bruke et eksempel som du faktisk kan være involvert i i futures markeder Anta at det er nå medio september med desember Gull futures handler for tiden på 1400 per unse og du tror Gold kommer til å gå ned i Så du kjøper en desember gull 1.300 Put for 10 00 som er 1000 1 00 i gull er verdt 100 Under dette scenariet som en opsjonskjøper er det mest du risikere for denne handelen 1000 som koster Put-alternativet ditt potensial er flott siden opsjonen vil være verdt hva som helst desember gull futures er under 1300 i det perfekte scenariet ville du selge muligheten tilbake for en fortjeneste når du tror gull har bunnet ut la oss si gull blir til 1.250 per unse i midten av november w som er når desember gull opsjoner utløper og du vil ta fortjenesten du bør kunne finne ut hva alternativet er trading på uten å få et tilbud fra megleren eller fra internett bare ta hvor desember gull futures er trading som er 1.250 pr. Ounce i vårt eksempel og trekke fra det prisen på opsjonen som er 1300 og du kommer opp med 50 som er opsjonene iboende verdi Inntektsverdien er beløpet den underliggende eiendelen er, selv om prisen eller in-the - penger. 1.300 Strike Price. 1.250 Underliggende eiendel Desember Gull futures. 50 Intrinsic Value. Each dollar i gullet er verdt 100, så 50 dollar i gullmarkedet er verdt 5.000 50X 100 til din kontoverdi For å finne frem til fortjenesten, ta 5000 - 1000 4000 fortjeneste på en 1000 investering. 5.000 opsjon s nåverdi. 1000 alternativ s originalpris. 4.000 fortjeneste minus provisjon. Selvfølgelig, hvis gull var over din utgangspris på 1300 i forsinkelse, ville det være verdiløst, og du ville miste ditt 1000 premie pluss provisjonen du betalte. Som du kan se, kan du kjøpe muligheter for å tjene penger ved å sette Put-alternativer. bør et futures-marked falle i pris Selvfølgelig må det falle langt nok under streikprisen og før opsjonene utløper for at denne handel skal fungere, så i tillegg til å velge riktig markedsretning må du være forsiktig med å velge riktig strykpris og utløpsdato for din handel for å være lønnsom Hvis du er feil med handelen, kan du miste noen eller alle pengene som tilbys på å kjøpe Put-alternativet. Handlerens veiledning til handelsterminaler En real-world eksempel. Nå som du er mer kjent Med begreper og verktøy for handel futures, la oss ta en titt på et hypotetisk trinnvis eksempel. Steg 1 Velg et meglerfirma og åpne en konto - For dette eksempelet vil vi bruke meglerfirmaet XYZ og åpne en konto. S tep 2 Bestem hvilken kategori av futures å handle - For dette eksempel, la oss velge å handle metaller futures. Step 3 Bestem hvilket instrument å handle innenfor din valgte kategori - La oss velge gull. Steg 4 Gjennomfør forskning på ditt valgte marked - Denne forskningen kan være grunnleggende eller teknisk i naturen, avhengig av dine preferanser Uansett, jo mer arbeid du gjør, desto bedre vil dine handelsresultater sannsynligvis være. Steg 5 Lag en mening på markedet - La oss si at etter å ha gjort vår forskning, bestemmer vi oss for at gull vil sannsynligvis øke fra sitt nåværende nivå på rundt 1675 oz til rundt 2000 oz i løpet av de neste seks til tolv måneder. Steg 6 Bestem hvordan du best kan uttrykke vår oppfatning - I dette tilfellet, siden vi tror prisen vil stige, vil vi kjøp en futureskontrakt på gull - men hvilken. Steg 7a Evaluer de tilgjengelige kontraktene. Det er to gullkontrakter. Standardkontrakten dekker 100 gram, og E-mikrokontrakten dekker 10 gram. For å kunne håndtere vår risiko i vår første forgang til futures markedet , vil vi velge E-micro kontrakten. Steg 7b Evaluere tilgjengelige kontrakter - Vi velger neste måned måneden vi vil at kontrakten skal utløpe. Husk, med futures er det ikke nok til å få retningen til markedet riktig, du trenger også for å få timingen riktig En lengre kontrakt gir oss mer tid til å være riktig, men det er også dyrere. Siden markedsundersøkelsen vår går over 6-12 måneder, kan vi velge en kontrakt som utløper om fire måneder, åtte måneder eller 10 måneder La oss velge 10 måneder. Steg 8 Utfør handelen - La oss kjøpe en 10-måneders E-mikro gullkontrakt. For denne øvelsen, la oss anta at vi betaler en pris på 1680. Steg 9 Postmargin - I dette tilfellet Nåværende utvekslingsbehov er 911. Steg 10 Sett stoppfall - La oss si at vi ikke vil miste mer enn 30 av vår innsats, så hvis verdien av kontrakten vår faller under 625, vil vi selge. Steg 11 Overvåk markedet og juster posisjonen tilsvarende. Merknad Dette eksemplet er rent hypotetisk og er ikke en anbefaling eller mening. Dette er b asiske trinn for å utføre en futures handel og du kan finne ut at en annen prosess virker for deg Når du får mer erfaring og kunnskap, vil du sannsynligvis utvikle ditt eget system som du er komfortabel med.
No comments:
Post a Comment